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    風險評級及適當性說明

           第一創業證券金融產品風險等級劃分是根據產品的投資范圍、比例、投資策略、風控措施等特性,分別從市場風險、信用風險、流動性風險、操作及綜合風險四個維度對產品的風險進行評級,從低到高共分五個等級:R1(低風險)、R2(中低風險)、R3(中風險)、R4(中高風險)、R5(高風險),產品的風險評級結果以四個風險維度中最高的評級為準。涉及投資組合的產品,按照整體風險等級進行評估。

    一、產品風險等級具體對應關系:
    1、R1(低風險)產品:四個風險維度的風險等級均不超過R1;
    2、R2(中低風險)產品:四個風險維度的風險等級均不超過R2(中低風險)及以上,且不屬于第1點;
    3、R3(中風險)產品:四個風險維度的風險等級均不超過R3(中風險)及以上,且不屬于第1~2點;
    4、R4(中高風險)產品:四個風險維度的風險等級均不超過R4(中高風險)及以上,且不屬于第1~3點;
    5、R5(高風險)產品:有任一風險維度的風險等級為R5。

    二、四個維度評估的內容及考量因素:
    1、市場風險:
    產品的市場風險評估的是產品收益對于利率、匯率、證券價格和商品價格等市場因子波動的敏感程度。評估產品的市場風險,主要考慮產品的投資品種和投資比例、產品收益的潛在波動情況、投資策略、杠桿使用情況、產品結構化情況、有無止損條款或約定先行承擔虧損、收益/產品凈值潛在的最大回撤、是否已對沖風險、匯率風險等因素。
    2、信用風險:
    產品的信用風險評估的是產品因債務人或市場交易對手不履行合同義務、固定收益類資產評級下調等而導致的預期損失程度。評估產品的信用風險,主要考慮產品中的信用類業務(包括融資類項目)的信用評級、杠桿使用情況、評級展望、信用風險的性質和復雜程度、基礎資產的情況、期限、擔保方、擔保品或其他信用保障及其價值情況、標的集中度、投資者可能產生的本金損失和最大損失、投資者是否會被要求追加后續投資或承擔后續債務等因素。
    3、流動性風險:
    產品的流動性評估的是投資者通過二級市場交易或產品贖回方式,在一般市場情況下短期內以理想的價格變現以滿足現金使用需求的難易程度。評估流動性風險,主要考慮產品期限與投資標的期限的匹配情況、投資標的的流動性、贖回條款、投資操作策略、產品的平均投資期限、鎖定期、產品轉讓難易程度、投資單位產品的最低金額、合作方是否有流動性風險、產品應對流動性問題的風險預案,以及投資者購買、持有或出售產品的成本、費用和可能的損失等因素。
    4、操作及綜合風險:
    產品的操作及綜合風險評估的是因產品的復雜程度及其他因素導致投資者對產品收益和風險產生理解誤差的可能性,以及產生其他風險的難易程度。評估操作及綜合風險,主要考慮產品投資方式及策略、產品結構的復雜程度、獲取投資標的準確估值的難易程度、一般投資者能否正確理解、募集方式、政府產業政策及監管政策、法律結構和權力義務關系、同類產品過往收益和業績、風險揭示和信息披露方式、基金管理人情況、基金產品情況、洗錢風險等因素。

    三、產品或服務風險等級與投資者風險承受能力等級的匹配標準
    1、C1(保守型)投資者可購買R1(低風險)的產品;
    2、C2(謹慎型)投資者可購買R2(中低風險)及以下的產品;
    3、C3(穩健型)投資者可購買R3(中風險)及以下的產品;
    4、C4(積極型)投資者可購買R4(中高風險)及以下的產品;
    5、C5(激進型)投資者可購買R5(高風險)及以下的產品。

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