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    業務說明

    一、交易業務

    1、業務說明:

    在銀行間債券市場及交易所債券市場對已上市交易的國債、企業債、金融債、短期融資券等固定收益類品種進行買賣,為市場提供流動性服務。

    2、解決客戶需求:

    解決固定收益類投資者交易對手方和流動性需求

    3、涉及品種:

    國債、企業債、公司債、金融債、短期融資券等固定收益品種。

    二、利率互換業務

    1、業務說明:

    利率互換是指交易雙方以一定的名義本金為基礎,將該本金產生的以一種利率計算的利息收入(支出)流與對方的以另一種利率計算的利息收入(支出)流相交換,交換的只是不同特征的利息,沒有實質本金的互換。利率互換可以有多種形式,最常見的利率互換是在固定利率與浮動利率之間進行轉換。

    2、解決客戶需求:

    利率互換的目的是減少融資成本和利率風險。如一方可以得到優惠的固定利率貸款,但希望以浮動利率籌集資金,而另一方可以得到浮動利率貸款,卻希望以固定利率籌集資金,通過互換交易,雙方均可獲得希望的融資形式??傮w講,優勢如下:

    ☆ 降低融資成本。出于各種原因,對于同種貨幣,不同的投資者在不同的金融市場的資信等級不同,因此融資的利率也不同,存在著相對的比較優勢。利率互換可以利用這種相對比較優勢進行互換套利以降低融資成本。

    ☆ 資產負債管理。利率互換可將固定利率債權(債務)換成浮動利率債券(債務)。

    ☆ 對利率風險保值。對于一種貨幣來說,無論是固定利率還是浮動利率的持有者,都面臨著利率變化的影響。對固定利率的債務人來說,如果利率的走勢下降,其債務負擔相對較高;對于浮動利率的債務人來說,如果利率的走勢上升,則成本會增大。

    3、涉及品種:

    國內利率互換的浮動端基準利率包括:Fr007、shibor3M、shiborO/N、1YDepo以及貸款利率等。


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